Fx options forward delta

O delta de um contrato de futuros não é o mesmo que o delta de um contrato a termo. Isso geralmente é um ponto de confusão para os alunos. A diferença entre um contrato a termo e um contrato futuro é que um contrato a prazo é um contrato OTC liquidado no vencimento e um contrato de futuros é liquidado diariamente usando uma conta de margem com uma câmara de compensação. Forward Delta O pagamento de uma posição longa em um contrato a prazo sobre um ativo que expira no tempo (T) é (ST 8211 K) onde (ST) é o preço final do ativo e (K) é o preço de compra ou de exercício acordado. Assumindo taxas de juros constantes, usando a teoria elementar de precificação, é iniciado o valor presente desse payoff no momento t (Vt) Vt e (mathbb STtthcal Ft 8211 K). St 8211 e K end O Delta (frac) é 1. Futures Delta Let (F (t, T)) denota o preço futuro no momento (t) para entrega do ativo no tempo (T). O contrato de futuros é liquidado diariamente por um valor dado pela variação no preço de futuros, de modo que o delta é (frac). Nesta situação simples (F (t, T) St e) assim o delta é (e) O Forex Gregos e Estratégias Investidores e comerciantes interessados ​​no mercado de câmbio têm uma variedade de produtos para escolher. Opções que são tipicamente associados ao mercado de ações. também pode ser aplicado ao mercado cambial. Este artigo irá explicar brevemente quais são as opções de forex e fornecer uma introdução sobre como os vários gregos são usados ​​para determinar o risco e avaliar posições de opções. (Para mais, consulte Usando os gregos para entender as opções.) TUTORIAL: Uma introdução aos gregos Opções de Forex As opções de Forex oferecem exposição a movimentos de taxa em algumas das moedas mais amplamente negociadas, usando as mesmas técnicas que os investidores usam para opções de ações e índices. . Como outras opções, as opções de forex são usadas pelos negociadores para limitar o risco e aumentar o potencial de lucro. Os comerciantes podem escolher entre as opções tradicionais de compra / venda, ou a negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções tradicionais dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma opção de um vendedor a um preço e tempo predeterminados. As opções tradicionais geralmente têm prêmios mais baixos do que as opções do SPOT. As opções do SPOT permitem que os traders adivinhem atividade de preço para uma data específica no futuro, se o trader estiver correto, ele ou ela receberá um pagamento em dinheiro. Opções tradicionais e SPOT têm um prêmio - o custo total da opção. Uma das técnicas de análise fundamentais usadas na negociação de opções - seja para ações, futuros ou forex - são os gregos: medidas do risco envolvido em um contrato de opções com relação a certas variáveis ​​subjacentes. (Para obter mais informações, consulte Conhecendo os gregos.) Delta - sensibilidade ao preço subjacente A Delta, as opções mais populares do mercado grego, mede a sensibilidade do preço das opções em relação às alterações no preço dos ativos subjacentes e é o número de pontos que um preço de opções espera-se que se mova para cada mudança de um ponto no mercado subjacente. O Delta é importante porque fornece uma indicação de como o valor das opções mudará em relação às flutuações de preço no instrumento subjacente, assumindo que todas as outras variáveis ​​permaneçam as mesmas. Delta é normalmente mostrado como um valor numérico entre 0,0 e 1,0 para opções de chamada. e 0,0 e -1,0 para opções de venda. Em outras palavras, a opção delta sempre será positiva para as chamadas e negativa para as colocações. Deve-se notar que os valores delta também podem ser representados como números inteiros entre 0,0 e 100 para opções de compra e 0,0 a -100 para opções de venda, em vez de usar decimais. As opções de chamadas que estão fora do dinheiro terão valores delta próximos de 0,0 opções de chamadas dentro do dinheiro terão valores delta próximos de 1,0. (Para leitura relacionada, consulte Uso de ferramentas de opções para negociar câmbio de moedas estrangeiras.) Vega - sensibilidade a volatilidades subjacentes Volatilidade A volatilidade é uma medida da quantidade e velocidade em que o preço sobe e desce e é freqüentemente baseada em mudanças recentes. ) preços históricos mais altos e mais baixos em um instrumento de negociação, como um par de moedas. Vega. o único grego que não é representado por uma letra grega, mede uma sensibilidade de opções a mudanças na volatilidade do ativo subjacente. Vega representa a quantia que um preço de opções muda em resposta a uma mudança de um por cento na volatilidade do mercado subjacente. Quanto mais tempo houver até o vencimento, mais impacto a volatilidade terá sobre o preço das opções. Como o aumento da volatilidade implica que o instrumento subjacente tem maior probabilidade de experimentar valores extremos, um aumento na volatilidade aumentará o valor de uma opção e, inversamente, uma diminuição na volatilidade afetará negativamente o valor da opção. (Para leitura relacionada, veja Opções sobre Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial.) Gama - Sensibilidade ao Delta Gama mede a sensibilidade do delta em resposta a mudanças de preço no instrumento subjacente. Gama indica como o delta mudará em relação a cada 1 mudança de preço no subjacente. Como os valores delta mudam em taxas diferentes, o gama é usado para medir e analisar o delta. Gama é usada para determinar quão estável um delta de opções é valores gamma mais altos indicam que o delta pode mudar drasticamente em resposta a até mesmo pequenos movimentos no preço subjacente. A gama aumenta à medida que as opções se tornam in-the-money e diminuem à medida que as opções se tornam in ou out-of-the-money. Os valores de gama são geralmente menores quanto mais distante a data de expiração: as opções com vencimentos mais longos são menos sensíveis às alterações delta. Como abordagens de expiração, os valores de gama são tipicamente maiores, pois as alterações delta têm mais impacto. (Para leitura relacionada, consulte Opções Rolling LEAP) Theta - Sensitivity to Time Decay Theta mede o tempo de decaimento de uma opção - o valor teórico em dólar que uma opção perde a cada dia com o passar do tempo, supondo que não há alterações no preço ou volatilidade do subjacente. A teta aumenta quando as opções são reduzidas em dinheiro quando as opções estão dentro e fora do dinheiro. Long call e long puts normalmente terão teta short call negativo e short puts terão teta positivo. Por comparação, um instrumento cujo valor não é erodido pelo tempo, como um estoque, teria zero teta. O valor de uma opção pode ser expresso como seu valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco representa o valor em dólar obtido se a opção foi exercida imediatamente: é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço real dos ativos. Um valor de tempo de opções, por outro lado, é uma função do tempo restante até a expiração e da proximidade do preço de exercício das opções ao preço subjacente. O decaimento de tempo que theta representa não é constante, a taxa aumenta à medida que a expiração se aproxima. (Para a leitura relacionada, consulte Os detalhes das opções de venda.) Como usar os gregos nas estratégias de opções Forex Da mesma forma que as opções de ações. opções de forex podem ser usadas para ganhar dinheiro ou reduzir o risco em posições existentes. Opções fornecem um meio para entrar no mercado de câmbio com risco limitado. as perdas são tipicamente limitadas à quantia de dinheiro que é paga pelo prêmio. O potencial de valorização pode ser muito maior do que qualquer perda de prêmio, fazendo uma relação risco-recompensa favorável. Opções Forex também são usadas para proteger posições cambiais existentes. Como as opções de forex dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma taxa de câmbio e tempo específicos no futuro, elas podem ser utilizadas para proteger contra possíveis perdas em posições existentes. Se um trader é um par de moeda estrangeira comprido ou curto, opções de forex podem ser usadas para proteger o negociador do risco, ao mesmo tempo em que dá espaço à posição existente para se mover sem ser interrompido. (Para mais, veja Offset Risk With Options, Futures, e Hedge Funds.) A linha de fundo Os gregos são uma ferramenta importante para todos os operadores de opções e podem ser úteis para identificar e evitar riscos em posições de opções individuais ou em portfólios de opções. Os gregos podem ser aplicados em estratégias complexas envolvendo modelagem matemática, geralmente usando software que está disponível através de plataformas de negociação ou fornecedores proprietários. Alternativamente, os operadores de opções de forex podem usar apenas um ou dois dos gregos para confirmar as decisões de investimento. Devido à sua complexidade, os gregos exigem paciência e prática para realizar plenamente seu potencial como parte de uma estratégia geral de opções. Usar os gregos para qualquer tipo de análise de opções pode ajudar os negociadores a determinar uma sensibilidade de opções às mudanças de preço e volatilidade e à passagem do tempo. (Para mais informações, veja Noções básicas de opções de compra.) Observação. Este artigo é uma introdução aos conceitos avançados de negociação e não se destina a servir como um guia abrangente para opções de negociação. As opções são complicadas e devem ser cuidadosamente estudadas e compreendidas antes de se envolver em quaisquer negociações ou posições reais. Os comerciantes e investidores devem consultar um corretor. consultor financeiro ou outro profissional financeiro qualificado antes de fazer qualquer negociação. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente eo montante de crédito que as corretoras e corretoras. Uma política monetária não convencional na qual um banco central adquire ativos financeiros do setor privado para reduzir os juros. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. O que é Delta Delta é a relação que compara a mudança no preço do ativo subjacente com a mudança correspondente no preço de um derivativo. Por exemplo, se uma opção de ação tiver um valor delta de 0,65, isso significa que se a ação subjacente aumentar em preço em 1, a opção aumentará em 0,65, tudo o mais igual. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Os valores Delta Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta de uma opção de compra sempre varia de 0 a 1, porque à medida que o ativo subjacente aumenta de preço, as opções de chamada aumentam de preço. Os deltas de opção de colocação sempre variam de -1 a 0 porque, conforme a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de colocação diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do ativo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção com relação ao preço de segurança subjacente. A Delta é freqüentemente usada por profissionais de investimento e operadores para estratégias de hedge. Exemplos de Comportamento Delta A Delta é uma estatística importante a ser calculada, pois é uma das principais razões pelas quais os preços das opções se movem da maneira que fazem. O comportamento de call e put option delta é altamente previsível e é muito útil para gestores de carteiras, negociantes e investidores individuais. O comportamento delta de opção de compra depende se a opção está dentro do dinheiro, o que significa que a posição é lucrativa no momento, o que significa que o preço de exercício das opções é igual ao preço das ações subjacentes ou fora do dinheiro significando que a opção não é atualmente lucrativa. Opções de chamadas dentro do dinheiro se aproximam de 1 como abordagens de expiração. As opções de compra no dinheiro geralmente têm um delta de 0,5 e o delta de opções de compra fora do dinheiro se aproxima de 0 como abordagens de vencimento. Quanto mais dinheiro estiver na opção de compra, mais o delta estará mais próximo de 1, e mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos delta de opção de venda também dependem de a opção estar in-the-money, no dinheiro ou fora do dinheiro e serem o oposto das opções de compra. As opções de venda dentro do dinheiro aproximam-se de -1 como abordagens de expiração. As opções de venda no dinheiro geralmente têm um delta de -0,5 e o delta de opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 como abordagens de expiração. Quanto mais profunda a opção de venda, mais próximo o delta estará de -1.